從1978年到1987年，美國(guó)零擔(dān)行業(yè)CR4 由25%提高到42%。進(jìn)入21世紀(jì)后，快遞巨頭UPS 和FedEx 的進(jìn)入使零擔(dān)市場(chǎng)格局發(fā)生了新的變化，行業(yè)中兼并重組頻繁，市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升。

　　從快運(yùn)業(yè)務(wù)對(duì)巨頭的貢獻(xiàn)比例來(lái)看，UPS貨運(yùn)業(yè)務(wù)收入占比穩(wěn)定在16%左右，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占比穩(wěn)定在9%左右，F(xiàn)edEx貨運(yùn)分部收入占比穩(wěn)定在12%左右。對(duì)標(biāo)國(guó)內(nèi)企業(yè)，快運(yùn)業(yè)務(wù)的比例提升空間巨大，有望成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。而近年來(lái)家電、家具等大件網(wǎng)購(gòu)需求的興起為快運(yùn)行業(yè)（尤其是大件電商快遞）增長(zhǎng)提供動(dòng)力。

　　● 行業(yè)業(yè)務(wù)量增速中樞繼續(xù)下移。2018年1月全國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量完成39.9億件，同比增長(zhǎng)80.3%。受與去年春節(jié)錯(cuò)位影響，同比增速大幅提高。假設(shè)去年1月正常運(yùn)行19天，則今年1月可比口徑業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)大約為11%。

　　● 快遞平均單價(jià)繼續(xù)環(huán)比回升。2018年1月全國(guó)快遞單月平均單價(jià)為12.5元，同比下滑10.9%，降幅擴(kuò)大，但最近3個(gè)月單價(jià)環(huán)比持續(xù)回升。

　　● 行業(yè)集中度繼續(xù)提高，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。2018年1月快遞服務(wù)品牌集中度指數(shù)CR8首次達(dá)到80.0，環(huán)比增加1.3，體現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)格局繼續(xù)改善。

　　● 有效申訴率繼續(xù)下降，服務(wù)質(zhì)量改善。2018年1月全國(guó)快遞服務(wù)有效申訴率為百萬(wàn)分之5.03，同比減少7.62，環(huán)比減少1.93。韻達(dá)繼續(xù)領(lǐng)跑申訴率排行。

　　● 韻達(dá)、中通繼續(xù)領(lǐng)跑，申通回升明顯。順豐、申通、韻達(dá)繼續(xù)公布月度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，業(yè)務(wù)量方面，韻達(dá)、中通繼續(xù)保持超越行業(yè)的增長(zhǎng)，而申通增速提升明顯，我們認(rèn)為主要是公司“去大件”的政策帶來(lái)的業(yè)務(wù)量彈性。

　　韻達(dá)的單件收入下降主要原因是公司派費(fèi)不計(jì)入收入、繼續(xù)減少重貨造成件均重量下降，并不代表價(jià)格戰(zhàn)加劇、競(jìng)爭(zhēng)力下降，相反重貨比例下降會(huì)提高干線的盈利能力。

　　申通業(yè)務(wù)量恢復(fù)較高增長(zhǎng)，單件收入上升最主要的貢獻(xiàn)來(lái)自派費(fèi)提升，另外重貨的中轉(zhuǎn)費(fèi)提升也有貢獻(xiàn)。值得注意的是，申通公告派費(fèi)提升，主要是公司提升了紙質(zhì)面單派費(fèi)，從而引導(dǎo)客戶更多使用電子面單。

從美國(guó)巨頭經(jīng)驗(yàn)看快遞入局快運(yùn)的發(fā)展空間

　　美國(guó)零擔(dān)業(yè)：高度集中的寡頭市場(chǎng)，更大的龍頭企業(yè)體量

　　美國(guó)公路貨運(yùn)業(yè)經(jīng)歷了與我國(guó)截然不同的發(fā)展歷程。一是美國(guó)公路貨運(yùn)起步更早。早在20世紀(jì)初，汽運(yùn)便憑借著靈活性強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)逐漸進(jìn)入大眾運(yùn)輸領(lǐng)域，成為當(dāng)時(shí)美國(guó)鐵路運(yùn)輸?shù)闹匾a(bǔ)充。

　　二是美國(guó)公路貨運(yùn)業(yè)曾經(jīng)歷了長(zhǎng)時(shí)間的管制。從州際商務(wù)委員會(huì)（ICC）1935年頒布《汽車(chē)運(yùn)輸法案》開(kāi)始，一直到1980年美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)《汽車(chē)運(yùn)輸方案修正案》開(kāi)始放松管制，五十余年的時(shí)間中公路運(yùn)輸業(yè)面臨著政府對(duì)運(yùn)輸價(jià)格、市場(chǎng)準(zhǔn)入退出、運(yùn)輸安全等方面全方位的管制。

　　從實(shí)踐結(jié)果來(lái)看，雖然政府管制的出發(fā)點(diǎn)是抑制惡性競(jìng)爭(zhēng)、維護(hù)市場(chǎng)秩序，但實(shí)際上對(duì)美國(guó)公路物流業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了明顯的阻礙作用。

　　在上世紀(jì)80年代公路運(yùn)輸業(yè)管制逐步放開(kāi)之后，美國(guó)零擔(dān)物流業(yè)開(kāi)啟了黃金發(fā)展時(shí)期，但競(jìng)爭(zhēng)也大大加劇，導(dǎo)致大量企業(yè)倒閉，市場(chǎng)集中度明顯上升。從1978年到1987年，美國(guó)零擔(dān)行業(yè)CR4由25%提高到42%。進(jìn)入21世紀(jì)后，快遞巨頭UPS和FedEx的進(jìn)入使零擔(dān)市場(chǎng)格局發(fā)生了新的變化，行業(yè)中兼并重組頻繁，市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升。

　　目前，美國(guó)的零擔(dān)物流行業(yè)已經(jīng)處于成熟與聯(lián)盟階段，屬于寡頭壟斷市場(chǎng)。行業(yè)大規(guī)模整合兼并的熱度已經(jīng)退去，市場(chǎng)格局趨于穩(wěn)定。從市場(chǎng)集中度來(lái)看，2016年美國(guó)零擔(dān)行業(yè)CR4、CR8、CR10分別達(dá)到43.61%、66.94%、74.58%，遠(yuǎn)高于我國(guó)零擔(dān)市場(chǎng)1.9%、2.8%、3.2%的集中度，更接近我國(guó)快遞行業(yè)的集中度水平。

　　在高度集中的市場(chǎng)格局下，龍頭企業(yè)的收入和盈利體量更為龐大。根據(jù)SJ咨詢的數(shù)據(jù)，2016年美國(guó)零擔(dān)物流行業(yè)規(guī)模為349億美元，換算成人民幣約合2264億元，明顯小于我國(guó)零擔(dān)行業(yè)的2016總規(guī)模1.1萬(wàn)億元。但由于市場(chǎng)集中度更高，300多億美元的零擔(dān)市場(chǎng)就培育出了11家收入規(guī)模超過(guò)10億美元的企業(yè)，其中有8家企業(yè)收入超過(guò)德邦2016年零擔(dān)業(yè)務(wù)（102.82億元，即1584.89百萬(wàn)美元）的營(yíng)業(yè)額。

　　這意味著，未來(lái)隨著我國(guó)零擔(dān)市場(chǎng)集中度的提升，零擔(dān)龍頭企業(yè)在體量上仍然有著非?？捎^的增長(zhǎng)空間。如果對(duì)照第一名FedEx Freight的市場(chǎng)份額（2016年為16.99%），按照零擔(dān)行業(yè)1.1萬(wàn)億的行業(yè)規(guī)模估算，我國(guó)零擔(dān)第一企業(yè)的營(yíng)業(yè)額有望達(dá)到1870億元以上。

　　從UPS、FedEx的收入產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看快遞企業(yè)的快運(yùn)發(fā)展空間

　　美國(guó)快遞業(yè)巨頭FedEx與UPS都是通過(guò)收購(gòu)方式進(jìn)軍快運(yùn)業(yè)務(wù)，2016年其零擔(dān)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入分別排美國(guó)零擔(dān)行業(yè)第一位與第五位。從2008-2016年兩大巨頭的營(yíng)業(yè)收入與非經(jīng)常項(xiàng)目前利潤(rùn)（為了更好反映企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，此處選取非經(jīng)常項(xiàng)目前利潤(rùn)，剔除非經(jīng)常項(xiàng)目的影響）變化情況可以看出，兩大巨頭營(yíng)業(yè)收入與非經(jīng)常項(xiàng)目前利潤(rùn)體量差異較小，差異在于二者增速。

　　FedEx17財(cái)年（16年6月1日-17年5月31日，依此類推）與18財(cái)年?duì)I業(yè)收入增速分別為14%、25%；UPS在15年、16年的收入增速分別為6%、11%，F(xiàn)edEx收入增速更快。此外，F(xiàn)edEx非經(jīng)常項(xiàng)目前利潤(rùn)增速遠(yuǎn)高于收入增速，15-18財(cái)年非經(jīng)常項(xiàng)目前利潤(rùn)增速都高于100%；UPS的非經(jīng)常項(xiàng)目前利潤(rùn)增速基本與營(yíng)業(yè)收入增速保持一致（2012年員工養(yǎng)老金計(jì)劃支出48億美元導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)成本大幅上升）,可見(jiàn)FedEx成本管控能力較強(qiáng)。

　　從收入產(chǎn)品結(jié)構(gòu)可以看出，2005年之前，UPS的貨運(yùn)收入（2002年之前貨運(yùn)規(guī)模很小，被并入非包裹業(yè)務(wù)；2002年之后非包裹業(yè)務(wù)正式變?yōu)樨涍\(yùn)與供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)）占比較小，不足10%；2005年并購(gòu)OverniteCorp.（現(xiàn)稱為UPSFreight）后貨運(yùn)與供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)收入占比迅速提升；之后收入產(chǎn)品結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，目前貨運(yùn)與供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)收入占比穩(wěn)定在16%左右。

　　從利潤(rùn)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，2006年之前貨運(yùn)業(yè)務(wù)對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)極小，甚至處于虧損狀態(tài)；考慮到2007年公司養(yǎng)老基金計(jì)劃大幅支出導(dǎo)致國(guó)內(nèi)包裹業(yè)務(wù)虧損1406百萬(wàn)美元，因此2007年利潤(rùn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中貨運(yùn)與供應(yīng)鏈占比急劇上升至39%這一數(shù)值不具有參考意義，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)圖中已將2007年剔除；2008年由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退與燃油成本上漲，貨運(yùn)部門(mén)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為-450百萬(wàn)美元；09年后貨運(yùn)與供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)基本步入正軌（2012年由于line haul網(wǎng)絡(luò)增長(zhǎng)4000萬(wàn)美元與燃油成本上漲30％，貨運(yùn)部門(mén)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為15百萬(wàn)美元，同比下降97%），對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)率穩(wěn)定在9%左右。

　　FedEx雖然在1998年就收購(gòu)Caliber System集團(tuán)（包括子公司Viking Freight）正式進(jìn)入零擔(dān)市場(chǎng)，但是在2001年之前這場(chǎng)收購(gòu)對(duì)公司貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在Caliber System子公司RPS帶來(lái)的快遞業(yè)務(wù)收入。直到2001年公司收購(gòu)美國(guó)另一家區(qū)域零擔(dān)龍頭American Freightways，F(xiàn)edEx才單獨(dú)成立聯(lián)邦快遞貨運(yùn)，將貨運(yùn)業(yè)務(wù)獨(dú)立出來(lái)。

　　收購(gòu)American Freightways為公司2001年帶來(lái)6.3億美元的收入貢獻(xiàn)，在2002年公司將American Freightways與Viking Freight分別重新命名為FedEx Freight East和FedEx Freight West。2002年后貨運(yùn)業(yè)務(wù)進(jìn)一步做大做強(qiáng)，除了2016年并購(gòu)TNT為聯(lián)邦快遞集團(tuán)帶來(lái)7401百萬(wàn)美元的收入貢獻(xiàn)，從而導(dǎo)致貨運(yùn)業(yè)務(wù)收入占比略有下降外，目前貨運(yùn)業(yè)務(wù)對(duì)收入貢獻(xiàn)穩(wěn)定在12%左右。

　　縱觀2016年中國(guó)零擔(dān)行業(yè)收入前十位，快遞企業(yè)中只有對(duì)標(biāo)UPS與FedEx的順豐以23.4億元的零擔(dān)業(yè)務(wù)收入在行業(yè)前十中占據(jù)一席之地。除了順豐、百世（2016年貨運(yùn)業(yè)務(wù)收入排零擔(dān)行業(yè)第12位），國(guó)內(nèi)其余快遞企業(yè)的快運(yùn)業(yè)務(wù)都處于發(fā)展初期，業(yè)務(wù)量較小。

　　截至2017年6月，順豐擁有專業(yè)重貨網(wǎng)點(diǎn)478個(gè)，重貨中轉(zhuǎn)場(chǎng)8個(gè)，場(chǎng)地總面積超過(guò)18萬(wàn)平方米，覆蓋全國(guó)31個(gè)?。▍^(qū)、市）的236個(gè)主要城市及地區(qū)，配備專業(yè)車(chē)輛3000余臺(tái)，專業(yè)設(shè)備工具212項(xiàng)。時(shí)效和質(zhì)量方面，重貨快運(yùn)產(chǎn)品時(shí)效達(dá)成率為90%~95%。

　　2017年前三季度，順豐重貨業(yè)務(wù)收入為29.7億元，同比增長(zhǎng)86%，占總收入比例為6%。如果按照UPS較為穩(wěn)定的貨運(yùn)業(yè)務(wù)收入占比16%來(lái)算，順豐前三季度的貨運(yùn)業(yè)務(wù)收入可以達(dá)到79.7億元（順豐17年前三季度總收入為498.3億元）。

　　百世快運(yùn)憑借現(xiàn)代化的作業(yè)設(shè)備、信息化管理，以及全國(guó)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化流程等核心競(jìng)爭(zhēng)力，發(fā)展迅猛。

　　截至2017年9月底，百世快運(yùn)已擁有130多個(gè)轉(zhuǎn)運(yùn)中心、7500多個(gè)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，以及2400多條班線，服務(wù)范圍覆蓋全國(guó)。2012~2016年，百世快運(yùn)業(yè)務(wù)量年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)93%，2017年前三季度百世物流貨運(yùn)業(yè)務(wù)收入22.1億元，占總收入比例已達(dá)16%，貨運(yùn)業(yè)務(wù)全年收入占比有望超過(guò)UPS。

　　除了順豐與百世，通達(dá)系中中通快運(yùn)業(yè)務(wù)發(fā)展較快。

　　截至2017年12月，中通快運(yùn)在全國(guó)共開(kāi)設(shè)直營(yíng)分撥中心51個(gè)，總面積約25萬(wàn)平方米，加盟分撥中心5個(gè)，開(kāi)通省際干線677條。此外，還建立了50個(gè)集配站以及2576家一級(jí)網(wǎng)點(diǎn)，日貨量超過(guò)7200噸。韻達(dá)、圓通在2017年才起網(wǎng)快運(yùn)，申通在18年首日才正式推出快運(yùn)業(yè)務(wù)。

　　對(duì)標(biāo)UPS與FedEx，從國(guó)內(nèi)各企業(yè)快運(yùn)業(yè)務(wù)收入占比可以看出，快遞企業(yè)的快運(yùn)業(yè)務(wù)收入占比提升空間巨大，有望成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　家電等品類滲透率提升將推動(dòng)5-100kg產(chǎn)品成為快運(yùn)增長(zhǎng)焦點(diǎn)

　　電商多年的發(fā)展形成了網(wǎng)購(gòu)的消費(fèi)習(xí)慣，以前由于物流能力的限制網(wǎng)購(gòu)以小件為主。而近年來(lái)家電、家具等大件網(wǎng)購(gòu)需求的興起為快運(yùn)行業(yè)（尤其是大件電商快遞）增長(zhǎng)提供想象空間。

　　無(wú)論是從快運(yùn)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入（絕對(duì)值）還是從快運(yùn)業(yè)務(wù)收入占比（相對(duì)值）來(lái)看，快運(yùn)市場(chǎng)發(fā)展空間都很廣闊。在巨大的增量市場(chǎng)中，大家電、家具等品類電商渠道滲透率提升將推動(dòng)5-100kg公斤段產(chǎn)品成為物流增長(zhǎng)的新焦點(diǎn)。

　　據(jù)貝恩預(yù)測(cè)，目前滲透率較低的大家電、家裝等品類到2020年電商渠道滲透率將分別達(dá)到55%、25%。受益于大件電商滲透率提升，快運(yùn)市場(chǎng)5-30kg增速將達(dá)到25%，居所有公斤段之首，30-100kg公斤段增速將達(dá)到20%，5-100kg產(chǎn)品應(yīng)是布局快運(yùn)重點(diǎn)。

快遞行業(yè)月度數(shù)據(jù)分析

　　快遞行業(yè)整體分析

　　快遞件數(shù)：2018年1月全國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量完成39.9億件，同比增長(zhǎng)80.3%。去年1月受春節(jié)影響快遞業(yè)務(wù)量較低，且由于今年1月臨近春節(jié)推動(dòng)業(yè)務(wù)量，使得今年1月同比增速較大。我們假設(shè)去年1月正常運(yùn)行19天，則今年1月可比口徑業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)大約為11%。

　　快遞收入：2018年1月全國(guó)快遞業(yè)務(wù)收入完成497.5億元，同比增長(zhǎng)60.5%。

　　快遞平均單價(jià)分析：2018年1月全國(guó)快遞單月平均單價(jià)為12.5元，同比下滑10.9%，但環(huán)比連續(xù)三個(gè)月回升。

　　快遞數(shù)據(jù)分業(yè)務(wù)類型分析

　　快遞件數(shù)：2018年1月，同城快遞業(yè)務(wù)量完成9.1億件，同比增長(zhǎng)62.6%，占當(dāng)月總業(yè)務(wù)量22.9%；異地快遞業(yè)務(wù)量完成29.8億件，同比增長(zhǎng)86.2%，占當(dāng)月總業(yè)務(wù)量74.8%；國(guó)際/港澳臺(tái)快遞業(yè)務(wù)量完成0.9億件，同比增長(zhǎng)87.4%，占當(dāng)月總業(yè)務(wù)量2.3%。

　　快遞收入：2018年1月，同城快遞業(yè)務(wù)收入完成73.1億元，同比增長(zhǎng)61.7%，占當(dāng)月總收入14.7%；異地業(yè)務(wù)收入完成252.2億元，同比增長(zhǎng)62.4%，占當(dāng)月總收入50.7%；國(guó)際/港澳臺(tái)業(yè)務(wù)收入完成52.2億元，同比增長(zhǎng)41.5%，占當(dāng)月總收入10.5%，其它業(yè)務(wù)收入完成120.0億元，占當(dāng)月總收入24.1%。

　　快遞平均單價(jià)分析：2018年1月，同城快遞平均單價(jià)8.0元，同比下滑0.6%；異地快遞平均單價(jià)8.5元，同比下滑12.8%；國(guó)際及港澳臺(tái)快遞平均單價(jià)57.3元，同比下滑24.5%。

　　快遞數(shù)據(jù)分區(qū)域分析

　　快遞件數(shù)：2018年1月，東部地區(qū)業(yè)務(wù)量完成32.1億件，同比增長(zhǎng)82.8%，占當(dāng)月總業(yè)務(wù)量80.6%；中部地區(qū)業(yè)務(wù)量完成4.7億件，同比增長(zhǎng)77.3%，占當(dāng)月總業(yè)務(wù)量11.8%；西部地區(qū)業(yè)務(wù)量完成3.0億件，同比增長(zhǎng)61.2%，占當(dāng)月總業(yè)務(wù)量7.6%。

　　快遞收入：2018年1月，東部地區(qū)業(yè)務(wù)收入完成399.5億元，同比增長(zhǎng)61.2%，占當(dāng)月總收入80.3%；中部地區(qū)收入完成55.2億元，同比增長(zhǎng)60.5%，占當(dāng)月總收入11.1%；西部地區(qū)業(yè)務(wù)收入完成42.8億元，同比增長(zhǎng)55.1%，占當(dāng)月總收入8.6%。

　　快遞平均單價(jià)分析：2018年1月，東部單月平均快遞單價(jià)12.4元，同比下滑11.8%；中部單月平均快遞單價(jià)11.7元，同比下滑9.5%；西部單月平均快遞單價(jià)14.1元，同比下滑3.8%。

　　行業(yè)集中度與投訴率

　　集中度：2018年1月，快遞服務(wù)品牌集中度指數(shù)CR8為80.0，同比增加5.7%，環(huán)比增加1.3，行業(yè)集中度保持高位。

　　申訴率：2018年1月，消費(fèi)者對(duì)43家快遞企業(yè)進(jìn)行了有效申訴，全國(guó)快遞服務(wù)有效申訴率為百萬(wàn)分之5.03，同比減少7.62，環(huán)比減少1.93。

　　企業(yè)申訴率排名：2018年1月，有效申訴率最高的3家快遞企業(yè)為全峰快遞、國(guó)通快遞、宅急送，分別為35.29、29.11和25.76件/百萬(wàn)件快件；有效申訴率最低的3家快遞企業(yè)為中外運(yùn)-空運(yùn)、京東、蘇寧易購(gòu)，分別為0.23、0.41和0.52件/百萬(wàn)件快件。

　　快遞公司經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)

　　快遞件數(shù)：2018年1月，順豐速運(yùn)業(yè)務(wù)量完成3.2億件，同比增長(zhǎng)33.2%；申通快遞業(yè)務(wù)量完成3.6億件，同比增長(zhǎng)69.2%；韻達(dá)快遞業(yè)務(wù)量完成4.9億件，同比增長(zhǎng)137.1%。圓通快遞2017年上半年快遞業(yè)務(wù)量完成22.6億件，同比增長(zhǎng)19.1%；中通快遞2017年第三季度快遞業(yè)務(wù)量完成15.4億件，同比增長(zhǎng)39.4%；百世物流2017年第三季度快遞業(yè)務(wù)量完成10.1億件，同比增長(zhǎng)92.6%。

　　韻達(dá)、中通繼續(xù)保持超越行業(yè)的增長(zhǎng)，而申通增速提升明顯，我們認(rèn)為主要是公司“去大件”的政策帶來(lái)的業(yè)務(wù)量彈性。

　　快遞服務(wù)業(yè)務(wù)收入：2018年1月，順豐速運(yùn)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入73.4億元，同比增長(zhǎng)24.4%；申通快遞實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入12.4億元，同比增長(zhǎng)82.7%；韻達(dá)快遞實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入9.8億元，同比增長(zhǎng)118.1%。圓通快遞2017年上半年實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入82.1億元，同比增長(zhǎng)10.6%；中通快遞2017年第三季度實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入29.91億元，同比增長(zhǎng)32.6%；百世物流第三季度實(shí)現(xiàn)快遞業(yè)務(wù)收入32.66億元，同比增長(zhǎng)147.6%。

　　快遞服務(wù)單票收入：2018年1月，順豐速運(yùn)實(shí)現(xiàn)單票收入22.9元，同比下滑6.6%；申通快遞實(shí)現(xiàn)單票收入3.5元，同比增長(zhǎng)8.1%；韻達(dá)快遞實(shí)現(xiàn)單票收入2.0元，同比下滑8.0%。圓通快遞2017年上半年實(shí)現(xiàn)單票收入3.6元，同比下滑7.2%；中通快遞2017年第三季度實(shí)現(xiàn)單票收入2.05元，同比下滑4.2%；百世物流2017年第三季度實(shí)現(xiàn)單票收入3.2元，同比增長(zhǎng)28.6%。

　　10月開(kāi)始，快遞企業(yè)為了備戰(zhàn)雙十一，提高了對(duì)重貨的歧視性定價(jià)（專門(mén)針對(duì)重貨的中轉(zhuǎn)費(fèi)、派費(fèi)提高），造成這些快遞公司的重貨比例明顯降低，帶來(lái)單價(jià)收入的下降，而百世、順豐等公司單件收入明顯提升，與重貨比例提高息息相關(guān)。

　　另外，從絕對(duì)值上看，韻達(dá)、中通與其他公司差距明顯，主要原因是韻達(dá)、中通的派費(fèi)不計(jì)入收入，而圓通、申通等公司計(jì)入收入。

　　韻達(dá)的單件收入下降明顯，主要原因是公司派費(fèi)不計(jì)入收入、繼續(xù)減少重貨造成件均重量下降，并不代表價(jià)格戰(zhàn)加劇、競(jìng)爭(zhēng)力下降，相反重貨比例下降會(huì)提高干線的盈利能力。

　　申通單件收入上升最主要的貢獻(xiàn)來(lái)自派費(fèi)提升，另外重貨的中轉(zhuǎn)費(fèi)提升也有貢獻(xiàn)。另外，申通公告派費(fèi)提升，主要是公司提升了紙質(zhì)面單派費(fèi)，從而引導(dǎo)客戶更多使用電子面單。

　　順豐的單件收入上升與冷鏈、快運(yùn)等服務(wù)產(chǎn)品比例提升有關(guān)。

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