京東物流“入主”德邦快遞的大手筆收購(gòu)案，自3月11日雙方官宣雖然已過(guò)去十余天，但由此案引發(fā)的觸動(dòng)、討論和思考并沒有停止。

　　聯(lián)想到去年年底極兔“蛇吞”百世快遞的收購(gòu)案，快遞江湖接連發(fā)生的大整合無(wú)疑給所有從業(yè)者上了一堂生動(dòng)的社會(huì)實(shí)踐課，同時(shí)也敲響警鐘：上市并非上岸，大魚也會(huì)被更大或者更有背景的大魚吃掉。

　　這樣的觸動(dòng)，深刻且持久，強(qiáng)如德邦者，依然難逃“易主”求生的命運(yùn)。于是很多人都在揣測(cè)和猜度——下一個(gè)“出清”的玩家會(huì)是誰(shuí)？這個(gè)話題當(dāng)然有意思，但老鬼的朋友安德華卻在關(guān)心另一個(gè)更有意思的話題：長(zhǎng)江后浪推前浪，身處快運(yùn)江湖“新舊交替”的大變局時(shí)代，誰(shuí)最有可能成為下一個(gè)弄潮兒？

一、“老炮”謝幕，快運(yùn)“換代”

　　細(xì)數(shù)當(dāng)下，放眼整個(gè)零擔(dān)快運(yùn)江湖，能稱得上“物流老炮”者，可謂寥寥。即將滿26歲的德邦，絕對(duì)是最強(qiáng)悍，也最讓人敬重的那個(gè)。

　　正因如此，在老鬼的朋友安德華看來(lái)，德邦的“謝幕”不只是一家企業(yè)的寫照，更是一個(gè)時(shí)代的縮影。除了德邦，在那個(gè)時(shí)代，我們至今仍耳熟能詳?shù)拿帧鸭爝\(yùn)、華宇集團(tuán)（天地華宇）、佳宇物流、華馳物流、新邦物流、卡行天下…早已漸行漸遠(yuǎn)。他們背后的行業(yè)大佬，付長(zhǎng)明、王振華、翟國(guó)良等，亦淡出行業(yè)，不問(wèn)江湖事。

　　取而代之的，是“后浪”的洶涌與澎湃：取經(jīng)通達(dá)，以加盟模式快速起網(wǎng)和壯大的安能物流；借勢(shì)快遞基本盤，裂變而起的順豐快運(yùn)、百世快運(yùn)、中通快運(yùn)、韻達(dá)快運(yùn)；背靠資本力量，強(qiáng)勢(shì)布局并接連吞下壹米滴答和優(yōu)速快遞的匯森速運(yùn)；以及依托自家平臺(tái)商流，不斷擴(kuò)大服務(wù)外延和邊界的安迅物流、蘇寧物流、日日順物流等。

　　“老炮”逐一謝幕，快運(yùn)“改朝換代”，這是不爭(zhēng)的事實(shí)，亦是不可逆的行業(yè)大勢(shì)。對(duì)此，物流行業(yè)專家楊達(dá)卿指出了一個(gè)殘酷的行業(yè)現(xiàn)狀：當(dāng)越來(lái)越多的企業(yè)不斷贏得商流加持并力求控貨、同時(shí)又不斷通過(guò)網(wǎng)貨平臺(tái)及加盟模式擴(kuò)大規(guī)模效益時(shí)，德邦們過(guò)去的比較優(yōu)勢(shì)就被蓋帽壓制了。

　　“不是德邦們做得不夠好，而是市場(chǎng)變化太快，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手太多”。楊達(dá)卿直言，“當(dāng)蓋帽的長(zhǎng)臂越來(lái)越多，德邦們的壓力也越來(lái)越大”。

　　優(yōu)勢(shì)再大，也大不過(guò)趨勢(shì)。在這種情況下，新玩家們攻城破壁，只是時(shí)間問(wèn)題。

　　在快遞專業(yè)人士徐勇看來(lái)，“德邦被收購(gòu)”是一個(gè)重要的里程碑，也是一個(gè)分水嶺，意味著快運(yùn)行業(yè)的兼并重組已經(jīng)開始，提示大家“行業(yè)需要整合與規(guī)范了”。

　　并購(gòu)案的不斷上演，反應(yīng)的不僅是強(qiáng)者恒強(qiáng)，同樣也預(yù)示著快遞快運(yùn)的網(wǎng)絡(luò)競(jìng)爭(zhēng)格局正在逐步進(jìn)入巨頭競(jìng)合時(shí)代，頭部企業(yè)正在從單一賽道的布局向著打造多元化的綜合物流服務(wù)平臺(tái)快速演變與迭代。

　　而“新舊交替”的大變局，也必然會(huì)催生出更多的機(jī)會(huì)與可能。

二、“新朝”開啟，“后浪”爭(zhēng)先

　　江山代有才人出。如果說(shuō)即將“謝幕”的德邦是快運(yùn)1.0時(shí)代的玩家代表和最后的倔強(qiáng)，那么在新秀突起的2.0時(shí)代，又有哪些實(shí)力和潛力玩家呢？老鬼的朋友安德華說(shuō)，目前至少已有三股力量集結(jié)——

　　第一股：快遞戰(zhàn)隊(duì)，玩家代表：順豐快運(yùn)、中通快運(yùn)等。這股快運(yùn)新勢(shì)力，相信大家都已不再陌生。在快遞巨頭業(yè)務(wù)多元化和生態(tài)圈的搭建過(guò)程中，快運(yùn)可以說(shuō)首當(dāng)其沖，成為“必爭(zhēng)之地”。一方面它們依托快遞大網(wǎng)支撐，業(yè)務(wù)覆蓋與市場(chǎng)拓展較為強(qiáng)勁；另一方面母公司實(shí)力雄厚，在資源、資金與技術(shù)研發(fā)等各方面投入上負(fù)重感低，且頗具協(xié)同性。

　　隨著快運(yùn)業(yè)務(wù)與運(yùn)營(yíng)的“快遞化”，這股新勢(shì)力的沖擊力也越來(lái)越強(qiáng)。運(yùn)聯(lián)智庫(kù)發(fā)布的2021零擔(dān)30強(qiáng)顯示：從業(yè)務(wù)收入看，順豐快運(yùn)已超過(guò)德邦排名第一，百世快運(yùn)、中通快運(yùn)、韻達(dá)快運(yùn)也都沖進(jìn)十強(qiáng)；從貨量看，順豐快運(yùn)排名第二，百世快運(yùn)第四，中通快運(yùn)第七。

　　同時(shí)需要指出的是，快運(yùn)新勢(shì)力中的“快遞戰(zhàn)隊(duì)”在資本運(yùn)作上，也動(dòng)作頻頻。其中，順豐快運(yùn)在2020年2月完成3億美金融資；中通快運(yùn)也于今年1月完成超3億美元B輪融資，此前A輪融資也超過(guò)1億美金；百世快運(yùn)早在去年也曾提出“獨(dú)立上市”的想法。

　　第二股：新模式戰(zhàn)隊(duì)，玩家代表：安能物流，壹米滴答（匯森）。之所以稱其為“新模式戰(zhàn)隊(duì)”，是因?yàn)檫@股新勢(shì)力的起網(wǎng)和組網(wǎng)模式不同于傳統(tǒng)零擔(dān)快運(yùn)，比如安能物流是借鑒了通達(dá)的加盟玩法，壹米滴答則是靠“聯(lián)盟起網(wǎng)，重組織網(wǎng)”，形成了AB雙網(wǎng)融合、互為補(bǔ)充的新模式。

　　這股力量和戰(zhàn)隊(duì)的資本能力同樣不可小覷，安能物流去年成功登陸港股；壹米滴答則創(chuàng)下了28個(gè)月融資30億的行業(yè)傳奇，雖然現(xiàn)在被匯森收購(gòu)，但劍指上市的目標(biāo)和規(guī)劃依然沒有擱淺，反而在新東家的強(qiáng)力注資下，正全速前進(jìn)。

　　第三股：平臺(tái)戰(zhàn)隊(duì)，玩家代表：安迅物流，日日順物流。這是最值得關(guān)注的一股勢(shì)力。因?yàn)檫@個(gè)戰(zhàn)隊(duì)的玩家個(gè)個(gè)出身不俗——它們都是由平臺(tái)切入，從體系內(nèi)部孵化發(fā)展為第三方物流服務(wù)商。天然具有商流優(yōu)勢(shì)，自成立起就擁有強(qiáng)大的商流底盤做支撐。

　　以最近一年來(lái)動(dòng)作最為頻繁的安迅物流為例，其成立于2013年，是國(guó)美集團(tuán)投資建立的直營(yíng)制第三方物流企業(yè)。實(shí)際上，安迅物流的“前身”可以追溯到上世紀(jì)80年代，那時(shí)僅是國(guó)美物流配送事業(yè)部，負(fù)責(zé)廠到店、廠到倉(cāng)、倉(cāng)到店、店到店物流服務(wù)。

　　安迅物流網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)建設(shè)根基之深厚，可見一斑。如今，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，安迅物流已發(fā)展成為一家集倉(cāng)（全國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)網(wǎng)絡(luò)）+配（末端配送網(wǎng)絡(luò)）+售后（服務(wù)售后體系，送、裝、調(diào)、修、保）等為一體化三方物流服務(wù)商，服務(wù)領(lǐng)域有零售、快消、汽配、家具等品類，除國(guó)美外，還與900余家客戶建立了合作關(guān)系，預(yù)估其第三方業(yè)務(wù)占比已超過(guò)40%。

　　從細(xì)分業(yè)務(wù)來(lái)看，安迅物流涉足倉(cāng)儲(chǔ)、快運(yùn)、送裝一體、同城配/冷運(yùn)等，覆蓋中國(guó)大陸31個(gè)省、自治區(qū)和直轄市，400多個(gè)大中城市及2800多個(gè)區(qū)縣，45000多個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)。其中，即時(shí)配送業(yè)務(wù)已覆蓋259個(gè)城市，有9萬(wàn)余名國(guó)美騎士。

　　在產(chǎn)品上，安迅物流也已低調(diào)布局了安迅卡航、安迅冷鏈、安迅云倉(cāng)等多元化產(chǎn)品。此外，去年7月，安迅物流依托于國(guó)美龐大的門店資源，對(duì)原有“閃店送”業(yè)務(wù)進(jìn)行升級(jí)，為客戶提供最快30分鐘免費(fèi)送達(dá)的同城配送。

　　截止目前，安迅物流全國(guó)擁有803座倉(cāng)庫(kù)，倉(cāng)網(wǎng)數(shù)量為5327個(gè)，其中3000個(gè)自有的門店倉(cāng)，1500余個(gè)云倉(cāng)，713個(gè)大件自營(yíng)倉(cāng)，114個(gè)小件自營(yíng)倉(cāng)，全國(guó)倉(cāng)網(wǎng)面積達(dá)到了2千萬(wàn)平以上。在北京、上海、廣州、成都、武漢、沈陽(yáng)、西安7個(gè)樞紐城市設(shè)置核心CDC，由CDC至一級(jí)城市RDC，RDC至二級(jí)城市FDC，及與各DC對(duì)接的配送點(diǎn)構(gòu)成的正向、逆向網(wǎng)絡(luò)；全國(guó)庫(kù)房面積超300萬(wàn)平方米；擁有車輛6000+輛，峰值車輛15000+輛。

　　資本運(yùn)作方面，亦是消息不斷。根據(jù)此前媒體報(bào)道，安迅物流已有IPO計(jì)劃，而且還是老板黃光裕親自帶隊(duì)。IPO后，安迅物流還會(huì)保持獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。

　　另一邊，誕生于海爾的日日順物流去年5月申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板IPO已獲受理，今年有望成功上市。

　　“新朝”開啟，“后浪”爭(zhēng)先。隨著1.0時(shí)代的落幕，快運(yùn)2.0時(shí)代的較量和征伐會(huì)更加激烈，“百舸爭(zhēng)流”的局面下，誰(shuí)能勇立新潮頭，三股新勢(shì)力各有神通，都有勝出的可能。

三、“并購(gòu)”迭起，路向何方？

　　京東物流收購(gòu)德邦的做法，無(wú)疑為接下來(lái)的快運(yùn)之爭(zhēng)注入更大的想象空間，也增加了更多的不確定性。它讓我們更加深刻的認(rèn)識(shí)到了商流的力量，也意識(shí)到了能夠背靠一個(gè)“平臺(tái)”或者有平臺(tái)來(lái)支撐是多么的重要。

　　根據(jù)楊達(dá)卿分析，快運(yùn)市場(chǎng)低門檻，但低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)、無(wú)序混戰(zhàn)、無(wú)定價(jià)權(quán)都決定了未來(lái)真正的競(jìng)爭(zhēng)是在現(xiàn)代供應(yīng)鏈服務(wù)上。

　　比如，一類企業(yè)缺乏商流支撐和控貨能力，在這種情況下，就會(huì)選擇尋求快速擴(kuò)大規(guī)模，以規(guī)模經(jīng)濟(jì)向上突圍，但規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)背后是高資金消耗，需要持續(xù)融資或上市實(shí)現(xiàn)安身；另一類企業(yè)依托商流支撐，有控貨能力，能較快切入供應(yīng)鏈服務(wù)，但規(guī)模效應(yīng)不強(qiáng)。因此，部分企業(yè)會(huì)使用混合打法，即借助直營(yíng)隊(duì)伍向商流靠近，逐步通過(guò)平臺(tái)向外延伸服務(wù)擴(kuò)大規(guī)模效應(yīng)。

　　在行業(yè)整體發(fā)展環(huán)境承壓越來(lái)越大時(shí)，資本也更傾向于兩種企業(yè)：一是能較快實(shí)現(xiàn)從零擔(dān)快運(yùn)加快向綜合物流或供應(yīng)鏈服務(wù)升級(jí)，不斷拉伸價(jià)值鏈，贏得與貨主企業(yè)的穩(wěn)健可持續(xù)合作，如順豐快運(yùn)、中通快運(yùn)；二是能通過(guò)網(wǎng)貨平臺(tái)或加盟模式等，持續(xù)擴(kuò)大規(guī)模效應(yīng)，以此牢固頭部企業(yè)的卡位優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，如京東物流、安迅物流。

　　理清了這個(gè)邏輯，也就不難理解為黃光裕在談及安迅物流計(jì)劃IPO引戰(zhàn)時(shí)的“佛系與從容”。2021年12月，黃光裕以及相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》專訪時(shí)坦言：這只是國(guó)美系一攬子IPO項(xiàng)目中一員。我們?cè)谧鰞墒譁?zhǔn)備，一個(gè)是上市公司在圍繞上市議題發(fā)展，另外也準(zhǔn)備讓它（安迅物流）作為獨(dú)立的上市公司去經(jīng)營(yíng)。

　　現(xiàn)在安迅物流可能會(huì)做一些融資，假如0493（國(guó)美零售）說(shuō)不上市了，我們想放在0493里頭，這樣利益更大，我們可能會(huì)把現(xiàn)在的股東給它收購(gòu)掉，不上市就算了，是這樣的邏輯。

　　進(jìn)可攻、退可守。正是因?yàn)橛袊?guó)美零售的平臺(tái)支撐和商流底盤，安迅物流對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力更強(qiáng)，在資本面前可選擇的路也更多。

　　當(dāng)然，并不是所有的新勢(shì)力玩家都是“安迅物流”，也不是所有的玩家都有一個(gè)“金主爸爸”能倚靠，在充滿不確定性和經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)的快運(yùn)2.0時(shí)代，絕大多數(shù)玩家依然要不停地舍命奔跑。惟此，方有可能拿到晉級(jí)下一輪的門票。

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